导语：三季度是对全年业绩产生重要影响的一个季度，三季度业绩增长稳定，则全年业绩基本定型。从行业整体来看，多数乳企在上半年实现较好的业绩增长后，三季度依然延续着良好的增长态势。
一、三季度乳品行业基本面：疫情影响深远，乳品消费动力强劲，新周期乳品产销量增长明显；生鲜乳收购价再创新高；进口乳品继续保持高速增长。
疫情影响深远，消费增长动力强劲，新周期乳品产销量增长明显
根据国家统计局数据，2021年1-7月全国液态奶产量1636.52万吨，同比增长14.61%。其中7月239.61万吨，同比增长0.31%。2021年1-7月全国干乳制品产量109.10万吨，同比增长8.53%，其中7月产量13.83万吨，同比下降0.24%。
2021年1-7月全国乳品加工业销售收入2696.03亿元，同比增长13.22%；利润总额221.60亿元,同比增长39.09%。销售收入的增幅远大于产品增幅，这表明，疫情后消费者升级型消费增加明显，企业产品整体趋向高端化，企业整体利润情况有了明显改善。
经过睿农咨询的观察发现，8-9月份多数乳品企业进入到中秋旺季，产能增加，产销两旺。部分企业中秋前产量同比增长超过15%，但产品出现两极分化现象，部分中低端的基础型产品和中高端的产品销售最好，比往年增长超过20%。
三季度生鲜乳收购价再创新高
据农业农村部监测数据，国内主产省生鲜乳收购价自5月份小幅回落后，开始重拾升势，8月份再创新高，达到5.35元/kg。主要原因在于，一是玉米等主要思路成本持续保持高位，使得成本难下降；二是中秋、国庆传统旺季的到来，需求端增加明显。预计整个下半年，生鲜乳收购价格仍将保持温和上涨。
需求旺盛，进口乳品继续保持高速增长，全球近1/4出口全脂奶粉被中国买入
我国共计进口各类乳制品285.45万吨，同比增加31.1%，进口额96.22亿美元，同比增长17.7%,折合生鲜乳1,672.38万吨，同比+28.8%。其中，进口干乳制品198.13万吨，同比增加28.3%，进口额83.99亿美元，同比增长14.3%，进口液态奶87.32万吨，同比增加38.1%，进口额12.23亿美元，同比增长47.3%。
从进口的主要品类来看，大包粉占进口乳品的比重最大，且达到同比41.2%的增长幅度，其主要原因是市场需求尤其是基础型产品的需求旺盛，在国内奶价持续走高，市场缺奶的背景下，用成本较低的大包粉来代替部分生鲜乳，成为乳企的必然选项。
婴幼儿奶粉进口量的下滑一方面与中国新生儿人口的下降有关，另一方面则是受到国产奶粉的强势崛起影响；进口酸奶则由于国内常温酸奶品类集中度的提升，进口量继续保持下滑态势。
受益于行业品类的持续教育，奶酪进口量继续保持大幅增长。而稀奶油、乳清、炼乳等进口量的大幅增长则受益于整个食品行业的口味升级。不仅烘焙、乳品行业添加稀奶油、乳清、炼乳等辅料来改善产品口感与风味的现象越来越普遍，各种休闲零食品类也同样如此。
二、上市乳企半年报概述：行业整体增长势头强劲，多数上市乳企双位数增长，部分乳企增长率超过50%
从上市乳企半年报业绩来看，行业增长依然是主旋律，但业绩分化明显。主要有以下看点：
（1）巨头越跑越快，新周期的红利更多被头部企业拿走。上半年，伊利股份的营业总收入为565.1亿元，同比增长18.89%；蒙牛营收459亿元，同比增长22.3%。两巨头的增速领先于多数中小乳企。毫无疑问，行业新周期的红利将更多被伊利、蒙牛拿走，头部企业与身后其他企业的差距也将越来越大。这也意味着，新周期不仅是机遇，更是一次加速洗牌的过程。
（2）主打新鲜品牌价值的企业普遍增长迅猛。以光明、新希望、燕塘、庄园等为代表的以新鲜作为品牌价值的第二梯队品牌或区域龙头品牌，普遍也获得良好的增长速度。随着行业新鲜教育的不断深化，且疫情后消费者对新鲜乳品需求的进一步提升，以“新鲜”作为品牌价值的第二梯队品牌及区域龙头品牌，正越来越受到消费者的认可。
（3）牧业企业利润增长更加亮眼。以现代牧业、优然牧业、西部牧业等为代表的牧业上市公司除了营收取得两位数增幅外，净利润增长幅度更加亮眼。这主要是受益于奶价的持续上涨，使得牧业公司的利润情况大为改善。但从产业链发展的角度考虑，近几年来的牧场建设太热，扩大养殖规模需要降温，目前的在建牧场和进场奶牛数量，已经达到了历史新高，必须要防范未来的供需失衡。
综合上市乳企上半年的业绩来看，大部分上市乳企都获得了良好的增长，但随着市场的扩容，也必将带来更加激烈的市场竞争。未来只有在品牌战略上更加清晰，在营销上更加聚焦，在经营上更加高效的企业才能在激烈的竞争中获得更好的发展。
三、三季度行业动态
1、完达山乳业举办首届中国高寒生态奶业发展高峰论坛，占位“高寒生态奶”
7月10日，首届中国高寒生态奶业发展高峰论坛在黑龙江省哈尔滨成功举办。本次峰会由中国奶业协会、中国农垦乳业联盟、黑龙江省农业农村厅和北大荒农垦集团有限公司主办，完达山乳业和北大荒牧业承办，并得到了中国农业科学院的支持。
此次峰会以“高寒生态奶”为核心，旨在提升国产奶业的市场地位，助力中国奶业全面振兴，向行业和消费者展现北大荒完达山乳业在国粉品类的旗帜作用。相关领导以及来自环境、土壤、畜牧、奶业、营养等多个领域的十多位专家齐聚一堂，就“高寒生态奶业”发展相关问题做了深入的探讨和分享，赋能行业发展。
睿农咨询认为，随着行业竞争日益激烈，已经有越来越多的区域乳业意识到挖掘品牌价值、重新塑造品牌的重要性。完达山乳业举办本次峰会，就是在通过公关活动向行业传递差异化的价值，根本目的在于重塑品牌价值。
一方面，“高寒生态”是完达山独特的地域优势。地域优势是竞争对手最不可模仿的优势。放眼全国，完达山乳业是全国纬度最高的大型乳品企业，其牧场独特的高寒环境是其他企业都不具备的。
另一方面，从消费者认知来看，高寒地区自然会让消费者联想到人烟稀少无污染，环境更加生态。在这样的环境下养的牛，产的奶，品质自然好。因此，这一差异化优势是很容易让消费者建立认知的。
由此可见，完达山已经找到了差异化的品牌价值点。未来通过持续的品牌建设，完达山有望占位“高寒生态奶”，让这一品牌价值深入消费者心智。就本次论坛而言，其最重要的作用就是通过公关活动，让完达山全新的品牌价值在行业内占领舆论的制高点，从而获得品牌势能的积累。
2、《乳业新周期，破局赢增长》——由睿农咨询主办的第二届品牌乳业营销战略峰会（2021）在合肥成功举办
7月15日，由上海睿农咨询主办的第二届品牌乳业营销战略峰会（2021）在合肥召开。中国乳制品工业协会奶源基地建设委员会副主任邓荣臻、辽宁奶业协会会长徐环宇、山东奶业协会会长王成武、山东奶业协会秘书长汪玲莉、河北奶业协会副会长袁运生、河南奶协副会长陈华杰等受邀出席了本次峰会。同时，本次峰会吸引了蒙牛乳业、天润乳业、皇氏乳业、天友乳业、兰格格乳业、东方乳业、来思尔乳业等几十家乳企的高级管理人员参会学习。
中国著名乳品营销专家、上海睿农咨询创始人侯军伟通过三个多小时的讲解，向参会嘉宾讲透乳业新周期的破局之道。侯老师指出，新周期虽然充满机遇，但也是一个新的洗牌过程，更多中小企业将面临被淘汰、被转型、被收编和有发展四种结果。面对新的市场变化，侯老师从识别新周期的战略机会、构建独特品牌价值体系、打造有竞争力的产品结构及围绕目标打造团队执行力四个方面向参会嘉宾讲透乳业新周期的破局之道。
3、光明乳业、上海妙可蓝多等联合申请的《再制干酪》团体标准予以立项
9月8日，据全国团体标准信息平台今日消息，根据《上海奶业行业协会团体标准管理办法》的相关要求，经协会团体标准工作领导小组召集组员现场对光明乳业股份有限公司、上海妙可蓝多食品科技股份有限公司、上海恩波露食品有限公司联合申请的《再制干酪》团体标准立项内容进行了充分讨论和评审，符合奶协团体标准立项要求，一致同意给予立项。
近两年来，随着国人消费升级，以及对奶酪消费有了一定的认知基础，中国的奶酪消费市场呈现高速增长的态势。根据欧睿咨询数据，2020年我国奶酪行业市场规模达到88.43亿元，较2019年同比增长22.72%，2006-2020年期间，奶酪市场年复合增长率超过20%。
然而，随着行业的快速发展，进入奶酪品类的企业越来越多，因没有行业标准，竞争无序，处于初始阶段，也给消费者的选择造成了一定的困难。《再制干酪》团体标准的立项，不仅对奶酪市场提供了可以参考的规范与标准，更为奶酪市场未来的健康发展提供了有力保障。
4、兰格格连续四届举办“中国草原酸奶大会”9月24日，由乌兰察布市集宁区人民政府主办，内蒙古兰格格乳业有限公司、乌兰察布市集宁区雪原乳业有限公司承办的“第四届中国草原酸奶大会暨草原酸奶高质量发展科技峰会”，在集宁区商务科技文化中心成功举办。本次大会以“科技引领中国奶业振兴·中国草原菌种为酸奶赋能”为主题，旨在推动草原酸奶产业高质量发展，进一步提升乌兰察布“中国草原酸奶之都”的知名度及美誉度，为助力奶业振兴、健康中国蓄力！
本次草原酸奶大会，兰格格以“中国草原菌种”为关键词，通过联合中国农业大学，开展草原菌种研究，并发布科研成果，借助科技的力量为品牌赋能，进一步夯实“草原酸奶”的品牌定位！
5、新希望乳业在宁夏举办第八届“新鲜盛典”
9月29日，“健康中国鲜进未来——第八届新鲜盛典”在宁夏成功举办，新希望乳业与众多行业专家、科研人员、业内同仁齐聚宁夏，从新征程、鲜未来、大健康以及谋发展四个维度研解新鲜乳业的发展潜力，共同探寻乳业发展风向，挖掘乳业增长新风口。
“新鲜盛典”是新希望乳业为夯实“新鲜”的品牌定位而连续主办的品牌公关活动，至今已连续主办8届。本次新鲜盛典主要有两大看点：
一是主办地宁夏。毫无疑问，被新希望收入囊中的夏进乳业是本次盛典的东道主。从主办地选择宁夏来看，夏进乳业必将是新希望下一步重点发力的子公司。从区位看，夏进地处西北，收购夏进也完成了西北地区最重要的一块拼图；从奶源看，宁夏奶源优质，夏进的优质奶源不仅可辐射西北，更可支援全国市场；从销售规模看，新希望要想不被乳业巨头拉开距离，就必须尽快做大销售规模，而夏进是新希望旗下规模最大的子公司之一，也是最有成长空间的子公司，会上也发布了夏进未来5年营收翻番的战略规划。本次新鲜盛典在宁夏举办，可见新希望集团对夏进乳业的重视。
二是发布新品“24小时铂金极优乳”。“24小时”鲜牛奶一直以来都是新希望最核心的鲜奶产品，至今已有近10年历史，前后历经多次升级。自去年推出“黄金24小时”鲜牛奶后，本次新鲜盛典再次发布升级版新品“24小时铂金极优乳”。这支新品在极“质”新鲜、只卖当天的品牌内核基础上，筛选千里挑一的极优牛种和5%的极“质”奶源，用行业领先的“72℃、15S巴氏杀菌技术”与瑞典膜过滤工艺实现了“极优营养千里挑一”的鲜活营养升级，含有5种活性营养和7种微量元素，免疫球蛋白是普通鲜奶的20倍，同时还将优质乳蛋白含量提升至3.8g/100mL，一举将鲜奶营养提升至新高度，代表了新乳业在极“质”新鲜与活性营养两大维度的标杆水平。
本次新鲜盛典让我们可以看到，新鲜盛典早已成为新希望年度最重要的品牌公关活动。通过新鲜盛典，一方面不断夯实着“新鲜”的品牌定位；另一方面，也向全社会清晰的传递着企业的战略方向与成果，未来有望进入企业发展的快车道。
四、三季度重点新品评析
1、简爱纯净裸鲜奶
7月份，高端品牌简爱推出一款纯净裸鲜奶。产品采用100%生牛乳制作，自然、无调整的牛奶风味，口口回甘、清甜顺滑。产品经过111项检测，扫码溯源，安心可见。没有复杂加工，回归牛奶最纯净的本真味道，保留牛奶最初的营养元素。各环节采用国际领先的鲜奶工艺，牧场采奶1小时直达，对原奶有着超欧盟标准的检测标准，同时采用最标准的75℃巴氏杀菌工艺。
随着鲜奶品类的爆发，品类规模增长迅速，作为以酸奶为主的特色高端品牌简爱，自然要进入鲜奶赛道。该新品依然延续简爱的品牌定位，即“纯净、安心”，因此产品命名为“纯净裸鲜奶”，同时为产品赋予“可追溯”概念，支撑安心的品牌价值。
2、蒙牛爱氏晨曦有机奶酪棒
7月下旬，蒙牛爱氏晨曦推出首款有机奶酪棒。产品甄选3重有机认证（中国、丹麦、欧盟）干酪。从有机原料的种植养殖和加工环节，再到成品的加工环节，必须全程符合有机食品的标准，且每年都需要进行有机认证审核。奶酪棒的配料表里除了水以外95%以上使用了有机原料，配方简单，味道更纯粹。全程有机可溯源，给孩子提供更高品质的营养和健康。现已在全国Olé精品超市独家发售。
近几年，随着妙可蓝多等品牌的引领，儿童奶酪棒品类取得快速发展。随之而来的则是品类竞争激烈，并逐渐有开启价格战的迹象。蒙牛爱氏晨曦此次推出首款有机奶酪棒，意在通过用消费者具有广泛认知的有机概念，赋予奶酪棒更高的产品价值。
3、旺旺乳铁蛋白酸奶
7月中旬，旺旺联合乳铁食研室推出乳铁蛋白酸奶，有燕麦、西柚燕麦、甜橙燕麦、原味与加强版等多种口味。据悉，该产品将乳铁蛋白创新加入低温酸奶，在保证口感的同时，实现了酸奶产品的功能化创新。乳铁蛋白是母乳中的一种核心免疫蛋白，更是非特异性免疫系统的重要组成成分，它有助于激发保护力，提高免疫力。
旺旺是台湾著名的乳品品牌，长期以来专注于儿童调制乳。随着近年来越来越多乳品企业面向消费者开展新鲜教育，消费者对乳铁蛋白对于提高儿童免疫力的好处认知度越来越高。因此，乳铁蛋白对儿童的重要性已经被广泛认知。旺旺此次推出乳铁蛋白酸奶正是利用消费者对乳铁蛋白的认知，开发出的针对儿童的低温酸奶，从而进一步夯实旺旺在儿童乳品品类中的领导地位。
4、君乐宝白小纯常温活性蛋白牛奶
9月份，君乐宝旗下常温奶品牌白小纯推出创新产品——常温活性蛋白牛奶。该产品采用常温爱克林包装，保质期达到60天；采用先进喷射式瞬间杀菌技术，有效地保留了牛奶中的原生活性蛋白α-乳白蛋白和β-乳球蛋白，α-乳白蛋白高达500mg/L、β-乳球蛋白高达1000mg/L；纯活控时2小时，每百毫升所含优质乳蛋白≥3.6g，原生高钙高达120mg。
按照常理来说，只有低温鲜奶中才有活性蛋白，常温牛奶受制于灭菌工艺，无法保留活性营养物质。而白小纯通过工艺创新，让常温牛奶也含有活性蛋白。在各大品牌持续开展对低温鲜奶活性营养消费者教育的同时，白小纯活性蛋白牛奶能够在保留活性蛋白的基础上，突破低温限制，赢得更加宽松的销售环境，未来有望引领整个常温液态奶品类走向活性蛋白时代。
5、奶牛梦工场非凡有机鲜牛奶
就整个市场而言，奶牛梦工场同时推出三款有机奶产品，有利于提高市场对有机奶品类的认知，也有助于奶牛梦工场未来在这一品类中抢得更多份额。
6、佳宝双倍钙牛奶
8月份，济南佳宝乳业推出一款双倍钙牛奶，这是一款常温基础型调制乳产品。该产品精选佳宝牧场生牛乳加工而成，每250g牛奶至少含有250mg钙，并含有促进钙吸收的维生素D。每一袋奶钙含量比普通牛奶高一倍，缺钙群体要补钙有奇效。
7、嘉盛本臻520酸奶
9月19日，嘉盛乳业上市秋天的第一杯酸奶——本臻520酸奶。该产品采用5种益生菌发酵，2小时从牧场到生产线，0添加明胶、合成色素和防腐剂。奶源来自嘉盛自有海岸牧场，100%生牛乳发酵；单杯含有20亿活菌，为肠胃减轻负担。同时，产品搭配酸甜的草莓果粒，口感清新醇厚。
“本臻”是嘉盛乳业旗下重要的子品牌，一直以来本臻主要代表鲜奶品类。但就该品牌而言，本身含有“本来、自然、零添加”等含义，在当今零添加酸奶盛行的风口，这一品牌显然更加适合打造成为一款零添加酸奶的品牌。此次嘉盛推出“本臻520”酸奶，意在对品牌进行重新梳理，未来有望通过重塑本臻的品牌价值，聚焦打造“本臻520”酸奶系列。
在奶酪棒品类，妙可蓝多毫无疑问已经占据市场第一品牌的地位。但如何夯实这一市场地位，获得新的增长点？很显然，只有通过市场下沉，才能找到新的增长空间。妙可蓝多此次通过工艺创新，推出常温奶酪棒，就突破了低温冷链的限制，使得产品可以销售到更加广阔的下线市场，为企业的后续发展打开新的市场空间。
结语：2021年三季度已经结束，全年业绩已经基本定型，增长成为大多数企业的主旋律。行业新周期，既是一次发展机遇，更是一次行业洗牌，未来的竞争将更加激烈。我们认为，区域乳业唯有明确品牌定位，建立清晰的品牌价值体系，才能抓住机遇获得更大的发展。
